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深圳创投业_中国加盟网_呼吁 政府加强创投机构扶持力度

创业小项目-首页 时间:2021年10月05日 14:50

深圳创投业_中国加盟网_呼吁政府加强创投机构扶持力度

  纪初本世,了一股“新兴势力”中国南海之滨崛起,兴未艾的高科技发展浪潮他们将目光投向彼时方,又一批科技创新企业培育和扶持了一批,“领头羊”的同时帮助他们成为行业,领时代的弄潮儿自身也成长为引。们他,中国加盟网圳创投”就是“深。

  99年19,的先行者深创投成立中国本土创投机构,后随,一批深圳本土优质创投机构如雨后春笋般涌现达晨财智、东方富海、同创伟业、基石资本等,一支强有力的“地方军”他们结成了中国创投界,就是国内创投的代名词曾几何时深圳创投几乎。的发展历程看从这20多年,量、基金规模方面位居全国榜首深圳创投行业一度在管理人数,、华南对深圳,勃发展起到重要的催化作用乃至全国的高科技产业蓬。是但,的高光时刻相比曾经,投业的整体情况目前的深圳创,地区而言相对其他,不再明显优势已,渐落后甚至渐。领跑者曾经的,失速”之感渐渐有“。

  摸清自身家底重新出发先要。此为,会开展了一场“深圳创投行业现状调查”证券时报日前联合深圳市创业投资同业公,退出等多个维度从募资、投资、,线的创投机构进行了问卷访问对深圳上百家活跃在投资一。

  2020年私募基金统计分析简报》据中国证券投资基金业协会发布的《,20年末截至20,业投资基金管理人有2399家注册地在深圳的私募股权、创,1.45万亿元管理基金规模为,国第二和第三分别位居全。投机构管理规模共约1万亿元此次调查覆盖的深圳本土创,和活跃一线的本土机构基本囊括了所有头部。结果看从调查,以民营机构为主深圳创投机构,和信息技术等科技领域的中早期企业投资主要集中在先进制造、生物医疗。

  金存在的困难和建议时在谈及本地发展创投基,示存在本地募资难问题有近七成受访机构表,持是新基金落户最看重的因素超八成机构表示当地的政策支,对创投行业的政策扶持力度因此一致希望深圳能加强。

  1990年代末期深圳创投业起步于,和开全国先河的法规因足够的市场空间,00年后如雨后春笋般涌现深圳本土创投机构在20。

  2015年间2010年至,万众创新”背景下在“大众创业、,创业投资市场大量资本涌入,全民PE”浪潮掀起了一股“。多地一样和全国,E(风险投资和私募股权投资)机构深圳也在这期间涌现出一批VC/P。

  查的机构中参与此次调,成立于1990~1999年深创投、高新投、松禾资本等。于2000年~2009年有25%的受访机构成立,、同创伟业、基石资本等如达晨财智、东方富海。010年~2019年另有近七成成立于2。

  构的出资背景看从深圳创投机,九成是民营企业受访机构中近;币种看从基金,%以上是人民币基金深圳的创投基金90,构同时拥有美元基金仅有不到10%的机。

  人(LP)结构看从基金的有限合伙,构与其他多数区域一样深圳创投业的出资结,的特点和趋势也呈现机构化。据显示累计数,金额看从出资,访机构表示有近一半受,的资金来自机构投资者自己的基金有70%;半机构表示另有超一,量占比在50%以上基金的机构投资者数。

  而然,行业领跑者作为曾经的,的竞争中逐渐落后了深圳创投业却在随后。2020年私募基金统计分析简报》据中国证券投资基金业协会发布的《,20年末截至20,人注册地在深圳的有2399家私募股权、创业投资基金管理,为1.45万亿元管理基金规模约,全国第二和第三已分别退居至。且而,与排名第一的北京差距已经拉开基金的管理规模和管理人数量。协数据据中基,去年末截至,人数量为2824家北京创投基金管理,2.9万亿元管理规模超,仅约北京的一半深圳的管理规模。

  差距这个,构的规模数据上还体现在头部机。显示数据,亿元的30家创投机构中全国管理规模超500,家在北京有14,家在深圳仅有4。也衔接乏力后续梯队。中活跃的机构大概100多家“深圳2000多家创投机构,家机构之外除了头部几,规模都很小其他的整体。投机构负责人表示”深圳一家头部创。

  深圳设立基金的规模整体较小此次受访的深圳创投机构在。据显示累计数,金规模在10亿元以下有40%的机构所设基,趋势在近五年进一步加剧且这种基金规模迷你化的。五年最近,设立基金的规模低于10亿元有超过46%的机构表示在深。金数量看从管理基,理基金数量在20只以下超六成的受访创投机构管,金数量不到10只其中40%管理基,模为3.9亿元单只基金平均规。

  中其,基金业规模也有一定影响来自政府的支持力度对。2021中国内地省市创投实力榜》显示证券时报·中国资本市场研究院发布的《,导基金看从政府引,去年末截至,规模超1.6万亿元北京政府引导基金,3.6倍为深圳的,基金二期、国创基金等国家级基金目标规模均超千亿元中国国有企业结构调整基金、国家集成电路产业投资。圳创投业而在深,引导基金出资规模较小来自市区两级的政府,示均在10亿元以下有超七成的机构表。

  资看从投,构的投资领域中深圳本土创投机,造、生物医疗和信息技术排名前三的分别是先进制。五年但近,资关注度上升信息技术的投,医疗之前排到生物。偏好方面投资轮次,资B轮以前的企业超七成机构偏好投,偏好投资A轮企业其中有四成机构。

  人士指出有机构,的投资机构不同地区,对A轮和B轮的定义不同以及不同行业不同企业,联网领域的差别就很大比如制造业和芯片、互。轮融资也已经是发展了很多年“有些制造业公司即便是A,都比较成熟的了产品、技术等。了B轮、C轮都不是很成熟但互联网企业可能即便到,融资来看是成熟期这样的企业从轮次,方面来看还很早但从产品技术。资机构人士表示”深圳一位投。

  程度上反映所投资企业所处的阶段投资机构单笔融资金额可在一定。显示调查,平均单笔投资额在3000万元以下深圳本土创投机构中有近70%的,0万~3000万元之间其中有五成机构在100。人介绍据投资,之间的企业一般已拥有产品和技术融资1000万~3000万元,到市场验证也初步得,估值都不太准确但前期企业的,行业属性及未来发展空间要看买卖双方的博弈和。

  资金额看从累计投,投资金额在20亿元以下有一半的受访机构累计。投资额方面近五年新增,成表示低于20亿元受访机构中有超五。此对,中国加盟网业内人士分析有深圳创投,在2013年左右成立的深圳有许多创投机构是,在2015年以后但实际开展业务却,投资活跃度较此前有所提升实际上近五年深圳创投的。

  的另一个趋势深圳创投业,标的“两头在外”的迹象则是呈现出募资和投资。的平均单笔投资金额达7000万元左右尽管超七成受访机构近5年新增投资项目,大幅上涨较5年前,技术企业的占比在80%以上且48%的受访机构所投高新,是但,笔投资金额却没有发生明显变化他们整体在深圳本地投资的单。

  的项目方面在深圳投资,项目数量在50个以下超七成机构在深投资,资项目在20个以下其中有超三成机构投。额方面投资金,投资金额在10亿元以下则有超六成机构在深圳的。

  管合伙人在近期进行了投资复盘深圳一家中小型创投机构的主。道累计投资30多个项目该机构5年来围绕科技赛,金的分布为50%在华东所投项目数量和投资资本,在北京25%,过20%深圳不超;结构看从LP,在华东50%,在北京25%,到在深圳和广州只有20%不。

  洗牌加速的背景下在全国创投行业,业绩也出现了分化深圳创投的退出。数据看从累计,退出项目少于20个超过55%的机构,退出项目多于100个另有约13%的机构,量甚至落在400~500个区间其中有3%的机构累计退出项目数,创投行业两极分化的趋势这一定程度上反映了深圳。

  注册制试点和改革落地随着科创板、创业板,的退出环境明显改善国内资本市场近五年,数量较此前也有所增加创投机构的退出项目。数据显示近五年,从累计数据的73%上升至近五年的86%有项目退出但数量在50个以下的机构占比。是但,构占比却从累计数据的约23%大幅减少至13%左右能在近五年完成50~200个及以上项目退出的机,质项目储备的机构只有相当数量优,获得了大丰收才在这两年。

  目数量看从上市项,50个区间在20~,上的机构占比以及50个以,的30%左右从累计数据,年的15%下降至近五。上市效率更高的同时在头部机构所投项目,项目数量少于5个却有近半机构上市。机构累计占比超过30%上市项目大于20个的,出成绩是在近五年获取的但相当一部分机构的退。此对,机构人士分析有深圳创投,退出效率和投资能力提升这反映了头部机构近五年,年进入爆发期业绩在近五,机构成绩平平但仍有一半,化明显行业分。

  的平均市值看从已上市项目,市场的市值大于100亿元有五成机构投资项目在二级,一大于200亿元其中有超过五分之。的平均市值为195亿元当前A股市场上市企业,之下相比,一定程度上得到了资本市场的认可深圳头部创投机构的投资能力在。外此,年数据看从近五,中等市值的创投机构占比也有所增加所投上市企业在50亿~80亿元。

  退出项目数量看从近五年在深,退出项目在20个以下有近九成受访机构表示,外此,退出项目的金额在5亿元以下近五年有70%的机构在深。此对,构人士分析上述创投机,目数量和金额都在减少近五年在深投资退出项,的金额和数量减少有关或许和近年机构所投资,资阶段前移了也有可能是投。额减少看从退出金,市场的溢价空间被压缩也可能所投企业在二级。

  先探索创业投资作为在国内率,面一直走在全国前列的深圳并在政策引导和制度建设方,型中走出了一个“深圳模式”创投业的发展在本地经济转,发展提供了深圳经验也为其他地区的转型。

  年发展中但在近,却逐渐落伍了深圳创投业。投体量仍居全国前列虽然深圳目前的创,构活跃度上但在创投机,上海却有不小的差距相比前两名的北京、。据显示清科数,资案例总数为970例2020年深圳创投投,34亿元金额为9,60%和73%分别仅为北京的,%和55%上海的40,差距存在不仅相对,较5年前有所下降自身的绝对规模也。

  构面临的最大困难是什么”时在被问及“在深圳经营创投机,为是“在本地募资难”有68%的受访机构认,“本地政策支持少”有55%的机构指出。一个地方的最重要因素”对于“新募集基金落户,“政策支持/政府优惠”84%的受访机构认为是,环境友好也非常重要近六成机构认为募资,需要有比较多的优质项目也有超六成机构认为当地。

  发现调查,应对作为,在深圳设立基金外深圳创投机构除了,湖、常州、厦门、苏州等地还把触角延伸至马鞍山、芜,除深圳以外基金注册地,分别是马鞍山和芜湖排位第二和第三的。

  发展创投基金对于在深圳,访机构表示80%受,对创投业的扶持力度希望深圳能继续加强,加大政府引导基金的支持也有80%机构希望深圳,收优惠政策能在深圳先行先试还有84%的机构希望创投税。被其他城市抢走了“很多优质企业都,引导基金配资比例希望深圳能提高,给子基金以及放权,加自主地投资让子基金更。圳的VC机构负责人表示”一家去年落户注册在深。深圳创投业_中国加盟网_呼吁 政府加强创投机构扶持力度

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